Общий объем кредитов, предоставленных экономике банковским сектором Республики Казахстан (с учетом АО «Банк Развития Казахстана»), по состоянию на 1 ноября текущего года достиг 42 триллионов тенге. За месяц портфель вырос на 0,9% (385,2 миллиарда тенге), что составляет 25,9% от ВВП страны, демонстрируя значительную финансовую поддержку реального сектора.
Без учета Банка Развития Казахстана, портфель банков второго уровня оценивается в 39,1 триллиона тенге. Вклад БРК (около 2,8 триллиона тенге или 6,8%) остается критически важным для финансирования крупных инфраструктурных проектов, которые сложно реализовать на сугубо рыночных условиях.
Ключевые тренды в корпоративном кредитовании:
Объем кредитов бизнесу вырос на 0,8% (+140,7 миллиарда тенге), достигнув 17,7 триллиона тенге. Однако внутри данного сегмента наблюдалась разнонаправленная динамика:
- Валютные кредиты стали главным драйвером, показав рост на 2,5% (+132,2 миллиарда тенге). На их долю пришлось 93,9% всего прироста в сегменте бизнеса. Это может быть связано с использованием компаниями экспортной выручки или хеджированием рисков после повышения базовой ставки.
- Тенговые кредиты бизнесу, напротив, практически стагнировали, прибавив лишь 0,1% (+8,5 миллиарда тенге), остановившись у отметки в 12,4 триллиона тенге.
Динамика по сегментам бизнеса:
- Крупный бизнес нарастил заимствования на 1,4% (+97,4 миллиарда тенге), доведя портфель до 7,2 триллиона тенге.
- Средний бизнес сократил объем кредитов на 0,5% (-13,3 миллиарда тенге), до 2,9 триллиона тенге. Вероятной причиной является повышенная чувствительность этого сегмента к удорожанию займов после повышения базовой ставки до 18%.
- Малый бизнес показал рост на 0,7% (+56,6 миллиарда тенге), достигнув 7,6 триллиона тенге.
Кредитование населения: замедление потребительского роста и ипотеки
Портфель кредитов населению увеличился на 1,0% (+244,5 миллиарда тенге), составив 24,3 триллиона тенге. Весь прирост обеспечен тенговыми займами, в то время как валютные кредиты физлицам сократились.
- Потребительские кредиты (16,4 триллиона тенге) остаются крупнейшей категорией (67,4% портфеля), но их рост замедлился до 0,9% за месяц.
- Ипотека продемонстрировала скромный прирост в 1,1% (+73,9 миллиарда тенге), достигнув 6,8 триллиона тенге. Это указывает на возможное насыщение рынка в условиях ужесточения господдержки.
- Прочие кредиты (1,1 триллиона тенге) выросли на 2,5%, что может объясняться сезонным фактором.
Как итог, ужесточение денежно-кредитной политики и введение новых регуляторных требований (таких как МРТ) начали оказывать умеренное охлаждающее влияние, особенно на тенговое кредитование бизнеса и сегмент средних компаний. Парадоксальным образом это сопровождалось активностью в валютном сегменте, вероятно, со стороны крупных экспортеров.
В результате рисковая структура кредитного портфеля меняется: увеличивается концентрация на крупном бизнесе и доля валютных обязательств. Такая динамика, хотя и отражает текущие реалии, может в перспективе повлиять на устойчивость финансовой системы в случае внешних шоков.
